Obter o máximo de opções de ações do empregado. Um plano de opção de ações do empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se adequadamente gerido Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo e nos últimos anos se tornar um meio popular para Atrair empregados não-executivos Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo seu estoque de funcionários Compreender a natureza da tributação de opções de ações eo impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar um tal lucro potencialmente lucrativo. Opção Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar uma quantidade definida de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas opções de ações não qualificadas NSO Opções de ações de incentivo e opções de ações ISO. Non-qualificado diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras Primeiro, ONS são oferecidos a funcionários não executivos Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial federal, ao passo que as opções de ações incentivadas recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas por O Internal Revenue Code mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido below. NSO e os planos ISO compartilham um traço comum que eles podem se sentir complexas Transações dentro destes planos devem seguir termos específicos estabelecidos pelo acordo de empregador eo Internal Revenue Code. Grant Data, Expiration , Vesting e Exercício Para começar, os funcionários normalmente não são concedidos plena propriedade das opções na data de início do contrato também sabe como a data de concessão Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício de suas opções O calendário de vesting começa No dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário é capaz de O exercício de um número específico de ações Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridos o empregado é dado o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedido O ano após , Outras 200 ações são adquiridas, e assim por diante O calendário de aquisição é seguido por uma data de vencimento Nesta data, o empregador já não reserva o direito de seu empregado para comprar ações da empresa nos termos do acordo. A um preço específico, conhecido como o preço de exercício É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho chamado o elemento de pechincha eo imposto a pagar sobre a Contrato O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Opções de Compra de Pessoas Empregadas O Código de Receita Interna também tem Um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para as opções de ações não qualificadas NSO. A concessão não é um evento tributável. Taxação Começa no momento do exercício O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado for concedido 100 ações da A a um preço de exercício de 25, Do estoque no momento do exercício é 50 O elemento de barganha no contrato é de 50 - 25 x 100 2,500 Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro evento tributável Se o empregado decide vender As ações imediatamente ou menos de um ano a partir do exercício, a transação será relatada como um ganho ou perda de capital de curto prazo e estará sujeito a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias Se o empregado decide vender as ações um ano após o exercício A venda será relatada como um ganho ou perda de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. Opções de ações incentivos O ISO recebe tratamento fiscal especial. A concessão não é uma transação tributável. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo AMT. O primeiro evento tributável ocorre na venda Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha será tratado como receita ordinária. Como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não deve ser vendido até dois anos após a data de concessão Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 01 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opções em 1 de junho de 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009.Outras Considerações Embora o ti Um outro aspecto chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação de ativos totais. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados Um empregado deve ser cuidadoso de posições concentradas em estoque de qualquer empresa A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 na maior parte do plano de investimento global Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, Mais seguras para diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes uma peça No entanto, na prática, o resgate ea tributação destes instrumentos podem ser bastante complicados. Em conseqüência, podem ser pesadamente penalizados pelo tio Sam e faltam frequentemente para fora em algum do dinheiro gerado por estes contratos Recorde que vender seu estoque do empregado imediatamente após o exercício induzirá o Maior imposto de ganhos de capital a curto prazo Esperando até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem pedir emprestado O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, pr As famílias e o setor sem fins lucrativos O Escritório dos EUA de Labour. The sigla de moeda ou símbolo da moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Exercising Stock Options. Exercising uma opção de compra de ações significa comprar o emitente s comum Estoque ao preço definido pelo preço da opção de concessão, independentemente do preço da ação no momento em que você exerce a opção Veja Mais sobre opções de ações para obter mais informações. Dica Exercício suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada As implicações fiscais podem variar amplamente Certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Choices Ao Exercitar Stock Options. Usually, você tem várias opções quando você exerce suas opções de ações adquiridas. Hold Your Stock Options. If você acredita que o preço das ações vai subir ao longo do tempo, Você pode tirar proveito da natureza de longo prazo da opção e esperar para exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente th Em que você está pronto para exercer suas opções de ações Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo Opções de ações não têm valor após expirar. As vantagens desta abordagem são. Você vai atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, E. a apreciação potencial do estoque, assim ampliando o ganho quando você exercita them. Initiate um Exercício-e-Hold Transaction cash-for-stock. Exercise suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque Dependendo O tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar sobre a margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos se você for aprovado para margem. As vantagens desta abordagem São. beneficios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. Apreciação potencial do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura. Exercite suas opções de ações Para comprar ações de ações da sua empresa e, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa, ao mesmo tempo para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões e taxas de corretagem Os recursos que você recebe de uma operação de exercício e venda para cobrir Serão as ações de ações Você pode receber um montante residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são. beneficios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. potencial apreciação do preço de ações comuns da sua empresa. a capacidade de cobrir o Custos de opções de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com receitas provenientes da venda. Inicie uma transação de exercício e venda sem dinheiro. Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, Sua opção de compra de ações para comprar ações de sua empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do Estoque menos o preço de concessão e exigiu a retenção de imposto ea comissão de corretagem e quaisquer taxas seu ganho. As vantagens desta aproximação são. cash os rendimentos de seu exercício. A oportunidade de usar os rendimentos para diversificar os investimentos em sua carteira com seu companheiro Fidelity Conta. Tip Conheça a data de vencimento de suas opções de ações Uma vez que elas expiram, elas não têm valor. Exemplo de um Exercício de Opção de Compra de Incentivo. Desqualificação das Ações de Compra vendidas antes do Período de Espera Especificado. Número de opções 100. Preço do produto 10. Valor de mercado justo quando exercido 50.Valor de mercado quando vendido 70. Tipo de comércio Exercício e retenção 50.Quando suas opções de ações são adquiridas em 1º de janeiro, você decide exercer suas ações O preço das ações é 50 Seu custo de opções de ações 1.000 100 opções de ações x 10 preço de subsídio Você paga A opção de compra custou 1.000 para o seu empregador e receber as 100 ações em sua conta de corretagem Em 01 de junho, o preço das ações é 70 Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de ações você deve. Notifique seu empregador isso cria uma desqualificação disposition. Pay imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão 10 eo valor de mercado no momento do exercício 50 Neste exemplo , 40 por ação, ou 4.000.Pay imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício 50 eo preço de venda 70 Neste exemplo, 20 uma ação, ou 2.000.Se você tivesse esperado para vender seu estoque Opções para mais de um ano após as opções de ações foram exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. No mundo da compra e venda de opções de opções de ações são feitas em relação a qual a estratégia é melhor quando se considera um comércio Se um investidor é otimista, ela pode comprar uma chamada ou vender um colocar, enquanto que se ela é de baixa, ela pode comprar um colocar ou vender uma Há muitas razões para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que as opções são feitas para ser vendido Este artigo irá explicar por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções como obter uma noção da probabilidade de sucesso na venda de um Opção e que riscos acompanham a venda options. Time está do meu lado O tempo de frase é do meu lado não é apenas popular por causa dos Rolling Stones, mas também porque as opções de venda é um comércio teta positiva Positivo teta significa que o valor de tempo em ações vai Realmente derreter em seu favor Você pode saber que uma opção é composta de valor intrínseco e extrínseco O valor intrínseco depende do movimento de ações e atua quase como home equity Se a opção é mais profundo no dinheiro ITM, então ele tem mais valor intrínseco Se a opção se move para fora do dinheiro OTM, então o valor extrínseco vai crescer valor extrínseco também é comumente conhecido como valor de tempo Saiba mais em nossas Opções Greeks Tutorial. Durante uma transação de opção, o comprador espera S o estoque para mover-se em uma direção e espera lucrar com ela No entanto, esta pessoa paga o valor intrínseco e extrínseco e deve compo o valor extrínseco ao lucro Porque theta é negativo, o comprador opção pode perder dinheiro se o estoque permanece imóvel ou , Talvez ainda mais frustrante, se a ação se move lentamente na direção correta, mas o movimento é compensado pela decadência do tempo O tempo decadência funciona tão bem a favor do vendedor opção, porque não só vai decadência um pouco a cada dia, mas também funciona fins de semana E feriados É um fabricante de dinheiro slow-moving para os investidores paciente Uma introdução ao mundo das opções, cobrindo tudo, desde conceitos primários até como opções de trabalho e por que você pode usá-los, leia Opções Básico Tutorial. Volatility Riscos e Recompensas Obviamente, Ficar na mesma área ou tê-lo mover em seu favor será uma parte importante do seu sucesso como um vendedor de opção, mas prestar atenção às mudanças de volatilidade implícita também é vital para o seu sucesso Ss volatilidade implícita também conhecido como vega move para cima e para baixo, dependendo da oferta e demanda por contratos de opção Um influxo de compra de opções irá inflar o prémio de contrato para atrair vendedores de opção para tomar o lado oposto de cada comércio Vega é parte do valor extrínseco e Pode inflar ou desinflar o prêmio rapidamente. Figura 1 Gráfico de volatilidade implícita. Um vendedor de opção pode ser curto em um contrato e, em seguida, experimentar um aumento na demanda por contratos, o que, por sua vez, infla o preço do prémio e pode causar uma perda, Mesmo se o estoque não foi movido A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícita e mostra como vega pode inflar e desinflar em vários momentos Na maioria dos casos, em uma única ação, a inflação ocorrerá em antecipação de um anúncio de ganhos Monitoramento de volatilidade implícita Fornece um vendedor de opção com uma vantagem vendendo quando é alto, porque ele provavelmente irá reverter para a média. Ao mesmo tempo, a decadência do tempo irá trabalhar em favor do vendedor também É importante lembrar Que quanto mais próximo o preço de exercício é do preço da ação, mais sensível a opção será para mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais fora do dinheiro um contrato é ou mais profundo no dinheiro, menos sensível será As variações de volatilidade implícitas Descubra tudo sobre a volatilidade de opções, avaliação e estratégias em nosso Tutorial de Volatilidade de Opções e O ABC da Opção Volatilidade. Probabilidade do Sucesso Os compradores de opção usam delta de um contrato para determinar quanto o contrato de opção aumentará em valor se o estoque subjacente Move-se a favor do contrato No entanto, os vendedores de opção usam delta para determinar a probabilidade de sucesso Você pode lembrar que um delta de 1 0 significa que uma opção provavelmente irá mover dólar por dólar com o estoque subjacente, enquanto um delta de 50 significa A opção irá mover 50 centavos de dólar com o estoque subjacente Um vendedor de opção diria que um delta de 1 0 significa que você tem uma probabilidade de 100 de sucesso que a opção será pelo menos T 1 centavo no dinheiro por vencimento e um delta 50 tem uma chance 50 que a opção será 1 centavo no dinheiro por expiração Quanto mais fora do dinheiro uma opção é, maior a probabilidade de sucesso é quando vender a opção sem A ameaça de ser atribuído se o contrato é exercido. Figura 2 Probabilidade de expirar e comparação delta. Em algum ponto, os vendedores opção tem que determinar o quão importante uma probabilidade de sucesso é comparado com a quantidade de prémio que eles vão obter de vender a opção A Figura 2 mostra os preços de compra e venda para alguns contratos de opção Observe que quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menor o pagamento de prêmios Isso significa que uma borda de algum tipo precisa ser determinada por exemplo, o exemplo na Figura 2 também inclui Uma probabilidade diferente de expirar calculadora Várias calculadoras são usadas diferente de delta, mas esta calculadora particular é baseada na volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária No entanto, usando Avaliação fundamental ou análise técnica também pode ajudar os vendedores de opções Encontrar o meio termo entre estratégias de opções conservadoras e de alto risco Consulte Gamma-Delta Neutral Option Spreads. Worst-Case Scenarios Muitos investidores se recusam a vender opções porque temem pior cenário A probabilidade de Estes tipos de eventos que ocorrem podem ser muito pequenos, mas é ainda importante saber que existem Primeiramente fora, vendendo uma opção de chamada tem o risco teórico do estoque escalando à lua Embora isto possa ser improvável, não há uma proteção do upside Para parar a perda se o estoque rallys mais elevado Portanto, os vendedores de chamada precisam determinar um ponto em que eles vão optar por comprar de volta um contrato de opção se os rallies de ações, ou eles podem implementar qualquer número de multi-leg opções propagação estratégias destinadas a hedge Contra a perda. Venda coloca, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta Ao vender um put, lembre-se o risco vem com o estoque caindo, mas um estoque só pode bater zero E você começa a manter o prêmio como um prêmio de consolação É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque poderia cair a zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada remanescente Semelhante à venda de chamadas, venda Puts pode ser protegido pela determinação de um preço em que você pode optar por comprar de volta a colocar se o estoque cai ou hedge a posição com uma multi-leg opção spread. Selling opções não podem ter o tipo de emoção como opções de compra, nem será Provavelmente será uma estratégia de home run Na verdade, é mais parecido com bater single após single Só lembre-se de que bastante singles ainda vai te dar em torno das bases e as contagens contagem o mesmo Para mais, leia Quando se vende uma opção de venda, e quando Se um vender uma opção de compra. A quantidade máxima de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outro depósito Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Para qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Bureau dos EUA de Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.
No comments:
Post a Comment